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2026-07-27 · 简配资

近日，又一省份多家银行官宣下调存款利率。 据了解，上述调整落地于浙江省，相关自律要求覆盖范围仅为部分中小机构，主要涉及辖内城商行、农商行等。据不完全统计，浙江建德农商行、椒江农商行、临海农商行等辖内多家银行对外公布了最新人民币存款利率表，均自今年7月22日起执行。从调整幅度来看，部分银行的整存整取定存利率下调幅度可达20个基点。 国联 民生银行 研究团队分析

近日，又一省份多家银行官宣下调存款利率。

据了解，上述调整落地于浙江省，相关自律要求覆盖范围仅为部分中小机构，主要涉及辖内城商行、农商行等。据不完全统计，浙江建德农商行、椒江农商行、临海农商行等辖内多家银行对外公布了最新人民币存款利率表，均自今年7月22日起执行。从调整幅度来看，部分银行的整存整取定存利率下调幅度可达20个基点。

国联 民生银行 研究团队分析指出，7月22日跟踪观测到浙江多家机构下调部分品种存款挂牌利率，下调后，样本浙江区域银行存款挂牌利率均值处于各省中间位置，但仍高于可比发达省份。

浙江多家中小行下调存款利率，有的幅度达20个基点

经查询发现，近日，浙江省内多家中小银行官宣下调存款利率，包括浙江建德农商行、椒江农商行、临海农商行等，新版利率均自7月22日起正式执行。

例如，相较于前次，建德农商行此次调整了多个个人存款品种。其中，整存整取定期存款成为下调重点。3个月期、6个月利率分别下调10个基点、5个基点；1年期及以上定存利率下调幅度均为10个基点。调整后，该行3个月期、6个月、1年期、2年期、3年期、5年期整存整取存款利率分别为1.00%、1.20%、1.21%、1.35%、1.56%、1.60%。

该行也调整了个人存款中的零存整取、通知存款等多个品种的利率。其中，1天通知存款降至0.50%，7天通知存款降至0.80%。

另外，椒江农商行也发布了相关调整公告，整存整取方面，对比上一期公示的利率标准，除1年期利率由1.45%下调15个基点至1.30%以外，3个月、半年、2年期、3年期、5年期整存整取利率统一下调20个基点，调整后执行利率依次为0.90%、1.10%、1.35%、1.60%、1.50%。

与此同时，该行零存整取、整存零取、存本取息各期限利率同步下调，1年、3年利率均下降20个基点，5年下降15个基点。另外，协定存款利率降至0.50%，1天通知存款降至0.50%、7天通知存款降至0.80%，均下降5个基点。

临海农商行方面，与其2025年发布的存款利率表相比，此次下调了协定存款、通知存款利率。其中，协定存款利率降至0.50%，1天通知存款降至0.50%、7天通知存款降至0.80%，均下降5个基点。

事实上，今年上半年便有多家中小行宣布下调存款利率，主要集中在农商银行、村镇银行以及民营银行。

例如，广东徐闻农商行自今年5月8日起调整人民币存款利率，3个月、6个月、1年期、2年期、3年期、5年期整存整取存款年利率分别为0.70%、0.91%、1.03%、1.10%、1.30%、1.35%。与该行今年1月1日披露的存款利率相比，上述期限产品年利率均有所下降，分别下降30个基点、24个基点、27个基点、25个基点、25个基点、20个基点。

与整存整取相比，徐闻农商银行通知存款利率下调幅度更大。经计算，该行1天通知存款、7天通知存款利率分别下降40个基点、65个基点至0.15%、0.35%。与此同时，协定存款相关利率也从0.75%降至0.15%，降幅达60个基点。

调降利率是否意味着降息浙江区域银行存款利率是何水平

此次中小银行调降存款利率意味着什么是否与降息有关对此，财通固收团队孙彬彬分析称，本次贷款利率下调主要集中在浙江的区域性中小银行，并不是重要的标志性事件，也与政策利率关系不大。因此，本次存款利率下调并不意味着降息。而且从2024年9月24日以来，降息基本对应一揽子增量政策，但目前高层的导向还是要用好存量政策，因此短期内降息的可能性不高。

针对浙江地区银行挂牌利率水平， 国联民生 银行研究团队分析指出，7月22日跟踪观测到浙江多家机构下调部分品种存款挂牌利率，下调后，样本浙江区域银行存款挂牌利率均值处于各省中间位置，但仍高于可比发达省份。

具体来看，从浙江地区农商行9家样本的银行个人挂牌利率均值看，3个月期为0.878%，6个月期为1.067%，1年期为1.240%，2年期为1.329%，3年期为1.519%，5年期为1.514%。

与此同时，在浙江地区城商行个人挂牌利率均值方面，3个月期为0.939%，6个月期为1.150%，1年期为1.283%，2年期为1.383%，3年期为1.539%，5年期为1.525%。

对比其他省市，比如，上海地区城商行（1个样本）个人挂牌利率均值方面，5年期为1.30%，低于上述浙江地区的1.525%；山东地区城商行（12个样本）个人挂牌利率均值方面，5年期为1.504%，3年期为1.488%，均低于上述浙江地区的城商行均值。

那么，存款利率的决定因素是什么孙彬彬认为，从定价机制上存款利率定价需要参考10年期国债收益率和1年期LPR，而LPR的决策需要按照“市场利率+央行引导→LPR→贷款利率”，其中市场利率就包含了存款利率，因此LPR与存款利率之间似乎互为因果，也即政策利率与存款利率之间互为因果。

对于2022年以来银行调降存款利率的特点，孙彬彬表示，节奏方面，2022年以来每年调降1-3次，且与政策利率联动性变强。7轮调降间隔85-266天、均值约160天，2022年和2025年1次，2023年3轮、2024年2轮。七次中有五次调降前存在降息，“政策利率→LPR→存款挂牌利率”的传导链条也已压缩得越来越短。

与此同时，孙彬彬也强调，需要明确的是，降息并不是银行调降存款利率的必要条件，比如2023年6月的调降先于6月13日的OMO降息，充当了宽松的前奏，而2023年12月则是在无降息配合下的存款利率调降。

存款利率下降对债市影响利好，多家中小行迎来增资浪潮

谈及存款利率调整对债市的影响，孙彬彬分析称，无论存款利率调降还是贷款基准利率改革，从比价的角度对债市都是利好。

与此同时，他表示，从去年底至今，市场每过一段时间就要等利空，但预期中的利空越来越少，债市利率本应下行。去年底以来，从“通胀、基金销售新规、供给、央行不宽松、股债跷跷板”，到现在只有“供给、央行不宽松”，而且7月至今供给迟迟不来，债市作为票息资产，机构“天生多头”，利率天然具有下行动力。基于过往经验利率横久易下，当前市场情绪始终被压抑，利空又迟迟不来，利率下行或是大势所趋。

从比价角度，孙彬彬表示，无论是债市与股市比价，还是与信用比价，都不应该悲观。近期股市波动明显加大，信用方面又有“评级调整、融资调整”等诸多微观扰动，资金面没有重回4月，逻辑上就要找流动性好的凸点，也就是长端和超长。

不过，在中小银行下调存款利率的同时，也有部分银行通过推进增资扩股、资本补充等方式补充资本金。

从近期金监总局披露的增资情况看，相对于城商行，地方农商行增资规模相对较小，增资规模多数低于1亿元。

例如，今年7月23日，南充农商银行获批增加注册资本2668.2198万元人民币，由53.36亿元人民币变更为53.63亿元人民币；7月20日，江苏淮安农商银行获批增加注册资本2248.5540万元人民币，由11.24亿元人民币变更为11.47亿元人民币。

与此同时，浙江省近期亦有银行获批增加注册资本。例如，7月17日，浙江云和农商银行获批增加注册资本460.9227万元人民币，由1.02亿元人民币变更为1.07亿元人民币；同日，浙江景宁农商银行获批增加注册资本484.4062万元人民币，由1.08亿元人民币变更为1.12亿元人民币。

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